Private equity : l'essor du secondaire

Encore cantonné à une sortie de secours pour les portefeuilles les moins performants il y a peu, le marché secondaire du non-coté devient une belle option de liquidité pour les investisseurs.

Encore cantonné à une sortie de secours pour les portefeuilles les moins performants il y a peu, le marché secondaire du non-coté devient une belle option de liquidité pour les investisseurs.

Pour se faire une idée de l'état de forme du marché secondaire du private equity, il suffit de jeter un coup d'oeil aux levées de fonds de cette année à date : 25 General Partners (GPs) ont collecté plus de 29 milliards de dollars selon les données recueillies par Preqin. C'est autant qu'en 2014, une année déjà record pour l'activité ! Plus que ces chiffres, c'est l'optimisme des investisseurs qui interpelle lorsque l'on connaît la réputation du marché secondaire, traditionnellement perçu comme une sortie de secours pour les portefeuilles les moins performants. Pour preuve, la très renommée société de gestion Ardian a électrisé ce segment du non-coté l'an dernier avec un fundraising défiant toute concurrence à 14 milliards de dollars. Autre marque de vitalité, la part des opérations initiées par les fonds (GP led transactions) est passée de 15 % à 26 % selon le cabinet de conseil Campbell Lutyens, cité par L'Agefi. Cela signifie que les fonds s'intéressent davantage à ce marché, et que parmi eux ce sont majoritairement des acteurs performants et activistes qui se font remarquer. Par le passé, ce sont plutôt les investisseurs sous pression qui arpentaient le secondaire. Mathématiquement, la part des opérations organisées par les Limited Partners (LPs), dans le cadre de leur gestion de portefeuille, a diminué. Pour rappel, la stratégie de rendement sur le marché secondaire est inverse à celle du marché primaire : le TRI net recherché est plus élevé (entre 15 % et 20 % en moyenne) tandis que les multiples d'investissement demeurent plus faibles (autour de 1,6).

 

FS

Vous avez apprécié cet article ? Likez Magazine Décideurs sur Facebook !

Les fonds de private equity, nouveaux acteurs de la philanthropie ?

Les fonds de private equity, nouveaux acteurs de la philanthropie ?

Les initiatives philanthropiques se multiplient au sein des fonds d’investissement. Pour amener des financements à des associations qui en manquent cr...

Levée record pour Capza

Levée record pour Capza

Capza inscrit un nouveau record à son palmarès en levant 700 millions d’euros pour son nouveau fonds Capza 5 flex equity, soit le double de la taille...

M. David (Creative Value) : "Pour faire du LBO, il faut être différent"

M. David (Creative Value) : "Pour faire du LBO, il faut être différent"

À la tête de Creative Value, société indépendante d'executive search, Michel David opère exclusivement auprès de fonds de Private Equity à position ma...

Coralie Oger et son équipe arrivent chez Scotto Partners

Coralie Oger et son équipe arrivent chez Scotto Partners

Grâce à l’arrivée de Coralie Oger, de Pierre Lumeau et de Caroline Vieren en provenance de FTPA, la boutique française spécialiste du management packa...

F. Duval (Amazon France) : "Seule une PME sur huit utilise des solutions de vente en ligne"

F. Duval (Amazon France) : "Seule une PME sur huit utilise des solutions de vente en ligne"

Amazon France comptera 14 500 collaborateurs à la fin de l'année et se place aujourd'hui comme un acteur de la digitalisation. Frédéric Duval, son dir...

E. Laillier (Tikehau) : "La demande des particuliers pour investir en private equity est de plus en plus forte"

E. Laillier (Tikehau) : "La demande des particuliers pour investir en private equity est de plus en...

Activité clef de Tikehau Capital, le private equity poursuit sa montée en puissance et continue de se développer à travers, notamment, plusieurs belle...

Shift Technology entre dans le club des licornes françaises

Shift Technology entre dans le club des licornes françaises

La pépite tricolore de l’assurtech vient de lever 220 millions de dollars. La clé du succès ? Des solutions basées sur l’IA qui permettent aux assureu...

Chargeurs, des masques pour faire front

Chargeurs, des masques pour faire front

Dans l’ombre, le groupe tricolore peu connu du grand public participe à la lutte contre la Covid-19. Sa mission principale ? Fabriquer des masques. Be...

Lire plus d'actualités

Newsletter savoir pour agir

N'avancez plus à l'aveugle

Ne plus afficher ce message

Ce site utilise des cookies. En continuant la navigation, vous acceptez nos conditions d'utilisation des cookies.
Plus d'informations

J'accepte