Cette opération lui permet de faire baisser son multiple d’endettement à environ 4,5 fois son Ebitda.
Feu Vert se refinance
Feu Vert, sous LBO depuis 2007 avec Qualium Investissement, a contracté près de 250 millions d’euros de dette par l’intermédiaire de Financière Cofidim, sa structure de tête. Comme lors de son précédent montage, la société a réalisé un mix entre dette senior et mezzanine. BNP Paribas est intervenu sur la dette senior en tant qu’arrangeur principal et a réalisé le contrat d’émission d’obligations pour la mezzanine. Au niveau de la mezzanine, la liste des prêteurs est légèrement modifiée : ICG se retire tandis que BPIFrance fait son entrée. Ce refinancement permet à Feu Vert de faire baisser son multiple d’endettement à environ 4,5 fois son Ebitda. À la tête d’un réseau composé de 680 centres, Feu Vert réalise un chiffre d’affaires de 700 millions d’euros.
V.P.
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